潜龙勿用:期货合约价差思路的具体运用

2021.04.28 -

最近几天和朋友们交流时候发现,很多朋友对合约价差思路还比较模糊,今天我就再说一下期货合约价差思路的具体运用。

以红枣所有合约为例:

红枣的所有合约价差就是典型的从低到高排列,供需非常明显:供过于求。所有合约价格朝同个方向走的,所以我们以此判断红枣这个品种可能未来一段时间都是以跌为主.好好想一下,红枣近月价格很低,证明现在红枣的现货市场卖不到好的价格,卖不到好的价格原因只有一个:货太多了。而远月合约价格还这么高,在货多的情况下,价格还卖这么高,高价格迟早会跌回到现货价格来,这个就是期货的价格回归!

我们从红枣的所有合约价格判断出了红枣的方向是中长期下跌以后,我们做空哪个合约呢?

CJ105这个马上临近交割了,把这个当成现货价,为什么把临近交割月的价格当做现货价呢?临近交割合约,是机构大户用合约去仓库交割拉货了,都是以当天的现货价格成交的,所以临近交割的月份大概率就是现货价

因此,我们把CJ105当做现货价参考,做空未来远月的合约,未来远月和交割月哪个价差最大?

CJ105 9155

CJ107 9405

CJ109 9590

CJ112 10415

CJ201 10495

很明显,价差最大的是CJ201,那我们可以做空201合约吗?

答案是可以的。一般做远月合约的话选临近月的主力合约和远月的主力合约,从持仓量上看,临近月的主力合约是CJ109和CJ201,CJ107和CJ112这2个合约虽然有价差但是持仓量太小,资金流动性就很差,滑点大,容易造成大涨大跌,不建议做持仓量小的合约。所以,我们确定的目标合约是CJ109和CJ201.能不能同时一起做两个合约就看你的资金量,资金量小的就做一个,资金量大的可以两个都布局.

还有选的品种,合约之间价差越大越好,因为价差太大证明供需缺口很大,起码短期以内近月价格是无法反转超越远期价格的。

比如铁矿石所有合约,

近月的合约价格都是1100以上,远月合约都没有上1000,中间差了几百价差,短期之内是不可能反转得了的。这就是我前面说的期货赚大钱核心思路的典型案例,近月(现货市场)疯狂涨,远月期货的价格还这么低,这个就是巨大的投资机会!

还有棕榈油所有合约也是

这样合约之间价差明显的品种,每年基本上都会出现3~5个品种,我们根据价差思路很容易就找到目标品种,然后确定这些品种的大方向以后,就沿着大方向交易下去,这样你始终是顺大趋势走的,结果当然是赚钱的概率肯定比亏钱的概率大。

最后就是具体入场交易了,怎么入场,怎么止盈我前面文章都有具体写了,还不清楚的自己再去看。我的每一篇文章都是我所有交易思路的一部分,要每一篇文章连起来才是一个完整的思路,不要单篇文章看。很多朋友每看完一篇文章就过来问一堆问题,你的问题我所有文章里面都有说了,好好去看,交易要多动脑筋多思考,不要养成拿来主义!

来源,公众号:潜龙勿用008

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